Bithumb 合约如何做多和做空
本文将详细介绍如何在 Bithumb 合约平台上进行做多和做空操作，并提供一些必要的交易策略和风险提示。
了解 Bithumb 合约
Bithumb 合约提供了一种先进的加密货币衍生品交易途径，它允许交易者在无需直接持有标的加密资产的情况下，参与并利用市场价格波动进行盈利。相较于传统的现货交易模式，合约交易引入了杠杆机制，这既可以显著放大潜在收益，也同样会成倍增加潜在风险。理解杠杆的运作方式对于有效管理风险至关重要。
在 Bithumb 合约平台上，用户可以通过执行多头（买涨）或空头（卖跌）头寸，从加密货币价格的上涨或下跌中寻求投资回报。如果交易者预测价格将会上涨，则可以建立多头头寸；反之，如果预期价格将会下跌，则可以建立空头头寸。精准的市场分析和风险控制策略是成功进行合约交易的关键要素。Bithumb合约通常提供不同类型的合约，例如永续合约和交割合约，交易者需要了解它们的差异和特性以便选择最适合自己交易策略的合约类型。
准备工作
在开始 Bithumb 加密货币合约交易之前，充分的准备至关重要。以下步骤将指导你完成必要的准备工作，确保你能够安全且有效地进行交易：
- 注册 Bithumb 账户并完成 KYC 认证： 访问 Bithumb 交易所官方网站，注册一个账户。注册过程中，请务必使用真实有效的个人信息，并设置高强度的密码以保障账户安全。完成注册后，你需要进行 KYC（了解你的客户）认证。KYC 认证通常需要提供身份证明文件（例如身份证、护照）和地址证明文件。完成 KYC 认证后，你才能解锁包括合约交易在内的全部交易功能，并提升账户的交易额度。未进行KYC认证，可能无法进行合约交易或者交易额度受限。
- 开通合约账户并阅读风险提示： 登录你已完成 KYC 认证的 Bithumb 账户后，在导航栏或用户中心找到“合约交易”、“衍生品交易”或类似选项。点击进入合约交易页面，系统会提示你开通合约账户。开通合约账户通常需要阅读并同意 Bithumb 的合约交易协议、风险披露声明以及相关规则。务必仔细阅读这些文件，充分了解合约交易的风险和责任。某些交易所可能还会要求你完成一份风险评估问卷，以评估你对合约交易风险的承受能力。
- 从现货账户划转资金到合约账户： 在开通合约账户后，你需要将资金从现货账户划转到合约账户，才能进行合约交易。找到 Bithumb 交易所的“资金划转”或“账户划转”功能，选择将资金从现货账户转移到合约账户。请务必谨慎选择划转的币种和金额。建议只划转你愿意承担风险的资金，并预留一定的资金作为交易保证金。不同的合约品种所需的保证金比例不同，需要根据你计划交易的合约类型进行相应的资金划转。
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全面熟悉 Bithumb 合约交易界面：
成功划转资金后，你需要充分熟悉 Bithumb 合约的交易界面。交易界面通常包含以下关键模块：
- K线图： 用于显示价格走势，提供不同时间周期的价格数据，例如1分钟、5分钟、1小时等。
- 深度图： 以图形化的方式展示买单和卖单的挂单情况，帮助你了解市场的供需关系。
- 订单簿： 以列表形式展示实时的买单和卖单价格和数量。
- 持仓信息： 显示你当前持有的合约仓位信息，包括合约类型、开仓价格、数量、盈亏情况等。
- 委托管理： 用于管理你的挂单委托，包括挂单价格、数量、类型（限价单、市价单等）以及撤单操作。
- 合约信息： 展示合约的详细信息，如合约乘数、最小变动单位、保证金率等。
做多 (买涨)
做多，也称为“买入开多”或“建立多头头寸”，是加密货币交易中的一种策略，代表交易者对特定加密货币未来价格上涨的预期。 交易者通过购买该加密货币的合约，例如期货合约或永续合约，来建立多头头寸。 如果市场价格如预期般上涨，交易者可以通过卖出合约来获利，利润等于卖出价格与买入价格之间的差额。 做多是一种投机行为，涉及风险，因为如果价格下跌，交易者将遭受损失。 杠杆通常用于放大收益，但也相应地增加了潜在的亏损。
操作步骤：
- 选择交易对： 在 Bithumb 合约交易平台，首先要明确你希望交易的加密货币合约。例如，你可以选择 BTC/USDT，代表以 USDT 计价的比特币合约。Bithumb 通常会提供多种主流和新兴加密货币的合约交易，选择符合你交易策略和风险偏好的交易对至关重要。不同交易对的波动性、流动性和交易量均有所差异，请在选择前进行充分研究。
- 选择杠杆倍数： Bithumb 合约交易提供多样化的杠杆选项，例如 1x、5x、10x、20x、50x 乃至 100x。杠杆的作用是放大你的本金，从而放大潜在收益和风险。例如，使用 10x 杠杆，你只需投入合约价值的 1/10 即可交易该合约。但需要注意的是，杠杆是一把双刃剑，高杠杆意味着更高的潜在收益，同时也意味着更高的爆仓风险。对于合约交易新手，强烈建议从较低的杠杆倍数开始尝试，例如 1x 或 5x，逐步熟悉市场波动和交易机制。
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选择委托方式：
Bithumb 合约交易支持两种主要的委托方式：限价委托和市价委托。理解这两种委托方式的区别对于有效管理交易至关重要。
- 限价委托： 限价委托允许你指定一个特定的价格，只有当市场价格达到或优于你指定的价格时，你的订单才会被执行。这意味着你可以更好地控制交易成本，避免以高于你预期价格成交的情况。例如，你可以设置一个比当前市场价格略低的买入价格，等待市场回调至该价格时自动成交。
- 市价委托： 市价委托会立即以当前市场上最优的价格执行你的订单。这种方式的优点是可以快速进入市场，无需等待价格达到特定水平。然而，缺点是你可能会以稍高于你预期价格成交，尤其是在市场波动剧烈的情况下。
- 输入数量： 输入你希望购买或出售的合约数量。合约数量直接决定了你实际承担的风险敞口。每个合约代表一定数量的基础资产，例如，一个 BTC/USDT 合约可能代表 0.001 BTC。因此，在输入数量时，务必仔细计算合约数量乘以合约价值的总价值，确保你充分了解自己承担的风险。
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设置止盈止损 (可选)：
为了有效控制风险，强烈建议设置止盈和止损价格。止盈和止损是预先设定的价格点，当市场价格达到这些价格时，系统会自动执行平仓操作。
- 止盈： 止盈价格是你期望达到的盈利目标。当市场价格上涨至你设定的止盈价格时，系统会自动平仓，锁定利润。止盈的设置应基于你对市场走势的分析和风险承受能力。
- 止损： 止损价格是你愿意承受的最大亏损。当市场价格下跌至你设定的止损价格时，系统会自动平仓，限制亏损。止损的设置应基于你的风险承受能力和对市场波动性的判断。一个合理的止损设置可以有效避免因市场剧烈波动而造成的巨大损失。
- 确认并下单： 在下单之前，务必仔细核对所有订单信息，包括交易对、杠杆倍数、委托方式、数量、止盈止损价格等。确认所有信息准确无误后，再提交订单。Bithumb 合约交易平台通常会提供一个订单确认页面，让你再次检查订单信息，确保万无一失。
- 管理持仓： 订单成功执行后，你可以在“持仓”界面查看你的持仓信息。这些信息包括：持仓数量、平均持仓价格、当前市场价格、未实现盈亏、保证金比例等。密切关注持仓信息，可以帮助你及时调整交易策略。你可以随时手动平仓，结束当前交易，或者根据市场变化修改止盈止损价格，以更好地管理风险和锁定利润。保证金比例是衡量你账户风险的重要指标，如果保证金比例过低，可能会面临爆仓的风险，因此需要密切关注并及时采取措施。
示例：
假设你预测 BTC/USDT 的价格将呈现上涨趋势，当前市场价格为 30,000 USDT。你决定采用 10 倍杠杆，并运用限价委托策略，计划以 30,050 USDT 的价格买入 1 个 BTC/USDT 合约。此处，我们假定 1 个 BTC/USDT 合约的价值等同于 1 个 BTC。
- 初始保证金计算： 你的初始保证金需求为 30,050 USDT / 10 = 3,005 USDT。这意味着你需要投入 3,005 USDT 作为保证金，才能撬动价值 30,050 USDT 的 BTC/USDT 合约。杠杆放大了你的交易规模。
- 盈利情景分析： 假设 BTC/USDT 的价格按照你的预期上涨至 30,500 USDT。你的潜在盈利将是 (30,500 - 30,050) * 1 = 450 USDT。此处的计算忽略了交易过程中可能产生的交易手续费。实际盈利会略低于此数值。
- 亏损风险警示： 另一方面，如果 BTC/USDT 的价格与你的预期相反，下跌至 29,550 USDT，你的亏损将是 (30,050 - 29,550) * 1 = 500 USDT，同样不计手续费。如果价格持续下跌，并且你的账户保证金不足以抵御亏损，你的持仓头寸可能会面临被强制平仓的风险，即所谓的“爆仓”。风控管理至关重要。务必设置止损订单，并密切监控市场动态。
做空 (买跌)
做空，在加密货币交易中也被称为“卖出开空”或“看跌”，是一种高级交易策略，适用于预测市场下跌的情况。其核心思想是投资者预计某种加密货币的价格将会下降，因此选择卖出该加密货币的合约。这种卖出行为并不是实际拥有该加密货币，而是通过交易所或经纪商借入该资产进行卖出。
具体操作方式是，交易者先从交易所借入一定数量的加密货币（例如比特币、以太坊等），然后在市场上以当前价格卖出。如果交易者的预测正确，即加密货币的价格在未来一段时间内确实下跌，那么他们就可以以较低的价格买回相同数量的加密货币，归还给交易所，从而赚取差价。这部分差价就是做空的利润，需要扣除交易手续费和借币利息等成本。
做空交易具有较高的风险，因为加密货币市场波动性大，价格可能出现意外上涨，导致交易者损失惨重。如果价格上涨超过预期，交易者可能需要追加保证金以维持仓位，否则将被强制平仓，损失全部本金。做空交易还涉及到借币利息等额外成本，这些成本会降低做空的潜在利润。
与做多（买涨）策略相反，做空更适合经验丰富的交易者，他们对市场趋势有较强的判断能力，并且能够有效控制风险。新手交易者应谨慎尝试，避免因缺乏经验而造成损失。在进行做空交易前，务必充分了解相关风险，并设置合理的止损点，以控制潜在的亏损。
操作步骤：
做空的操作步骤与做多类似，但其核心逻辑在于预测市场价格下跌，通过借入资产并卖出，在价格下跌后买入归还，从而赚取差价利润。操作方向与做多完全相反：
- 选择交易对： 在 Bithumb 等加密货币合约交易平台或交易所的交易界面，选择你想要进行做空交易的加密货币合约，例如 BTC/USDT。交易对代表了你想要交易的两种加密货币之间的汇率关系，选择合适的交易对是成功交易的第一步。你需要关注该交易对的市场活跃度、流动性和波动性。
- 选择杠杆倍数： 与做多相同，做空也允许使用杠杆。选择合适的杠杆倍数至关重要，它会放大你的潜在收益，但同时也会放大潜在亏损。高杠杆意味着高风险，新手交易者应谨慎使用。务必根据自身风险承受能力合理选择杠杆倍数，并充分了解杠杆的运作机制。
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选择委托方式：
与做多类似，你可以选择不同的委托方式进行做空操作。常见的委托方式包括限价委托、市价委托等。
- 限价委托： 设定你想要卖出的具体价格，当市场价格达到或高于你设定的价格时，交易才会执行。
- 市价委托： 以当前市场最优价格立即执行交易，保证成交速度，但可能无法获得理想的成交价格。
- 输入数量： 输入你想要卖出的合约数量。合约数量代表你想要做空的加密货币的总价值。请仔细确认数量，避免输入错误。不同交易所对合约单位的定义可能不同，务必在下单前了解清楚。
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设置止盈止损 (可选)：
设置止盈止损是风险管理的重要手段，可以帮助你锁定利润并控制亏损。
- 止盈： 当市场价格下跌到你设定的止盈价格时，系统会自动平仓，锁定利润。止盈价格应该基于你的盈利目标和市场分析来设定。合理的止盈设置可以确保你在达到预期收益时及时退出交易。
- 止损： 当市场价格上涨到你设定的止损价格时，系统会自动平仓，限制亏损。止损价格应该基于你的风险承受能力和市场波动性来设定。合理的止损设置可以避免因市场意外波动而遭受重大损失。止损订单对于控制下行风险至关重要。
- 确认并下单： 在下单前，务必仔细核对订单信息，包括交易对、杠杆倍数、委托方式、数量、止盈止损价格等，确保所有信息准确无误。确认无误后，点击下单按钮提交订单。一旦下单成功，订单将进入交易系统等待撮合。
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管理持仓：
下单成功后，你可以在“持仓”或“仓位”界面查看你的持仓信息。持仓信息包括你的持仓数量、平均持仓价格、当前盈亏情况等。你可以随时手动平仓或修改止盈止损价格。
- 手动平仓： 如果你想提前结束交易，可以手动平仓，即买入相应数量的合约以结束做空仓位。
- 修改止盈止损价格： 你可以根据市场变化随时调整止盈止损价格，以更好地管理风险和利润。
示例：
假设您预测 BTC/USDT 的价格将会下跌，目前市场价格为 30,000 USDT。您决定采用 10 倍杠杆，并通过限价委托，在 29,950 USDT 的价格卖出 1 个 BTC/USDT 合约。选择卖出（做空）合约是因为您预期价格下跌。
- 您的初始保证金计算如下：合约价值（29,950 USDT）除以杠杆倍数（10），即 29,950 USDT / 10 = 2,995 USDT。这意味着您需要 2,995 USDT 作为保证金来开立此仓位。请注意，不同交易所的保证金计算方式可能略有差异，请参考具体交易所的规则。
- 如果 BTC/USDT 的价格如您所料下跌到 29,500 USDT，您的盈利将是买入价（29,950 USDT）减去卖出价（29,500 USDT）乘以合约数量（1 个），即 (29,950 - 29,500) * 1 = 450 USDT。此处尚未考虑交易手续费和可能存在的资金费用。
- 相反，如果 BTC/USDT 的价格上涨到 30,400 USDT，您的亏损将是卖出价（30,400 USDT）减去买入价（29,950 USDT）乘以合约数量（1 个），即 (30,400 - 29,950) * 1 = 450 USDT。同样，这还不包括交易手续费和资金费用。请务必设置止损单，以限制潜在的损失。 高杠杆交易风险极高，价格的微小波动都可能导致重大损失。
风险管理
合约交易因其高杠杆特性，蕴含着显著的风险，有效的风险管理策略是保障资产安全的关键。
- 深刻理解杠杆风险： 杠杆交易是一把双刃剑，它既能显著放大盈利，也能同样比例地放大亏损。务必根据自身的风险承受能力和对市场的理解，审慎选择杠杆倍数。高杠杆意味着更高的风险，即使是小幅市场波动也可能导致爆仓。在使用杠杆前，务必进行充分的风险评估，并确保有足够的资金来覆盖潜在的亏损。
- 精确设置止盈止损： 止盈订单能够帮助你在达到预期盈利目标时自动平仓，锁定利润；止损订单则能在价格向不利方向变动时及时止损，避免更大的亏损。精心设置止盈止损价位至关重要，这需要结合技术分析、市场波动性以及个人风险偏好等多方面因素。止损位应设置在关键支撑位或阻力位附近，止盈位则应根据风险回报比进行调整。
- 严格控制仓位规模： 避免一次性投入全部资金进行交易，推荐采用分批建仓的策略，逐步增加仓位。这种方式可以有效降低单次交易的风险，并在市场出现回调时提供更灵活的操作空间。合理的仓位管理是控制风险的重要手段，建议每次交易的风险敞口不超过总资金的一定比例，例如1%-2%。
- 持续关注市场动态： 金融市场瞬息万变，密切关注市场动态，深入了解可能影响价格波动的各种因素至关重要。这些因素包括宏观经济数据、行业新闻、政策变化、突发事件等。及时掌握市场信息，能够帮助你更好地判断市场趋势，并相应地调整交易策略，从而降低风险。
- 避免过度频繁交易： 频繁交易可能会导致更高的交易手续费，同时也会增加交易错误的概率，从而带来更大的风险。市场需要分析和等待，并非每时每刻都存在交易机会。过度交易往往是情绪化的表现，不利于理性决策。保持冷静，耐心等待最佳入场时机，才能提高交易的成功率。
交易策略
以下是一些在合约交易中常用的策略，旨在帮助您更好地理解市场动态并制定交易计划。请注意，每种策略都有其固有的风险和局限性，选择时务必谨慎评估。
- 趋势跟踪： 趋势跟踪策略的核心在于识别并顺应市场的主要趋势。如果通过技术分析或其他方法判断市场处于上升趋势（即价格呈现持续上涨的态势），则可以考虑建立多头仓位（做多），以期在价格继续上涨时获利。反之，若市场呈现下降趋势（价格持续下跌），则考虑建立空头仓位（做空），以便在价格进一步下跌时获利。趋势跟踪需要耐心和敏锐的市场洞察力，及时识别趋势的转变至关重要。 同时，趋势跟踪策略需要结合止损订单，以防止趋势反转带来的巨大损失。
- 突破交易： 突破交易是一种基于价格行为的策略，它关注价格突破关键阻力位或支撑位的时刻。阻力位是指价格难以突破的上方价格区域，支撑位则是价格难以跌破的下方价格区域。当价格成功突破阻力位时，可能预示着上涨趋势的开始，交易者可以考虑买入（做多）。相反，当价格跌破支撑位时，可能预示着下跌趋势的开始，交易者可以考虑卖出（做空）。 突破交易的成功与否取决于对阻力位和支撑位的准确判断，以及对突破后市场动能的把握。 假突破是需要警惕的风险，需要结合成交量和其他指标进行验证。
- 震荡交易： 震荡交易（也称为区间交易）适用于价格在相对稳定的区间内波动的市场环境。 策略的核心是：当价格接近区间的上限（阻力位）时，考虑卖出（做空），预期价格将回落；当价格接近区间的下限（支撑位）时，考虑买入（做多），预期价格将反弹。震荡交易的关键在于精确识别价格震荡的区间范围，并设置合理的止盈和止损点。 这种策略需要快速的反应能力和对短期价格波动的敏锐判断，并需要严格的风控管理，以应对价格突破区间带来的风险。
- 消息面交易： 消息面交易是一种基于基本面分析的策略，它关注重要新闻事件和经济数据对市场的影响。 例如，央行利率决议、就业报告、通货膨胀数据等都可能引发市场的剧烈波动。在重要数据公布前，交易者需要对数据可能产生的影响进行预判，并在数据公布后迅速做出反应。 消息面交易需要对宏观经济和金融市场有深入的了解，并且需要快速的信息获取和分析能力。 同时，需要警惕市场对消息的过度反应或错误解读，并结合技术分析进行判断。
切记，没有任何一种交易策略能够保证持续盈利。在实际操作中，您需要充分了解自身的风险承受能力、投资目标和市场知识水平，并根据具体市场情况灵活调整策略。 建议您在进行合约交易前，进行充分的模拟交易，并严格遵守风险管理原则，例如设置止损订单和控制仓位大小，以保护您的资金安全。
